Ha megnézzük a részvények hozamát, összehasonlíthatjuk a fiktív hozamokat a széles piaci indexek hozamaival. Ezt tettük az alábbiakban az amszterdami AEX-index és a globális MSCI World ACWI-index esetében.
Fiktív befektetési hozam kontra részvényekre hozam
Forfaitair hozam | Befektetés | AEX-Index | MSCI ANWI World Index (EUR) |
2017 | 5,39% | 13,0% | 8,9% |
2018 | 5,38% | -10,0% | -4,9% |
2019 | 5,59% | 24,0% | 28,9% |
2020 | 5,28% | 3,0% | 6,7% |
2021 | 5,69% | 28,0% | 27,5% |
2022 | 5,53% | -14,0% | -13,0% |
2023 | 6,17% | 14,0% | 18,0% |
2024 | 6,04% |
|
|
2025 | 5,88% |
|
|
Látható, hogy az elmúlt időszakban két év volt, amikor az adóhatóság fiktív hozama egyértelműen magasabb volt, mint a részvények átlagos hozama: 2018-ban és 2022-ben. A többi évben a részvények hozama átlagosan magasabb volt, mint az adóhatóság feltételezett hozama.
Egy kétes év volt 2020, amikor például az AEX-index viszonylag gyengén teljesített, 3 százalékos növekedéssel, míg az MSCI világindex jobban teljesített, közel 7 százalékos hozammal. Természetesen a részvények átlagos hozama nem mond el mindent, mert attól függ, hogy az egyéni befektetők hogyan teljesítettek, az adóhatóság feltételezett hozama alatt vagy fölött voltak-e.
Továbbá minden box 3-ban lévő befektetés az „egyéb vagyontárgyak” fiktív hozama alá tartozik, így például a kötvénybefektetések és ingatlanok is. A kötvénybefektetéseknél a befektetők esetleg több érvet találhatnak arra, hogy a hozam elmaradt az adóhatóság által feltételezett hozamtól.